深港通投资逻辑：AH股怎么套利挣快钱？

[摘要]：深港通投资逻辑：AH股怎么套利挣快钱？当A股价格高于H股的时候，这家机构便卖出A股买入H股，锁定价差套利空间；反之，A股价格低于H股的时候，机构则卖出H股买入A股，套取价差收益

深港通开通时间引发关注，日前，深交所联合相关单位进行了深港通业务的全网测试，标志着深港通已经开闸在即，深港通怎么投资赚钱，深港通股票怎么炒？深港通投资分析。

本周六及周日(11月5日及6日)，“深港通”将进行大额放量测试。同时深交所最新表态，将确保深港通年内平稳顺利开通。

套利挣快钱

怎么在深港通挣钱，很多人第一步就想到靠AH股的溢价，来做个套利。

什么是AH股溢价呢？

同样一家公司，既在国内A股上市，又在H股上市，但两边的股价差距却比较大。

我们就以9月 23 日的数据为例。在90 只可以比较的股票中，A股共有 72 只股票收盘价高于H股，占统计数据的80%。其中最高比值为4.1.A股共有 18 只股票收盘价低于 H股，占统计数据的 20% ，其中最低比值为 0.77。这样看，A股标的票溢价大幅高于 H股。

A股收盘价比前10名

在深港通上挣快钱 有人已经出手了！

同一家公司，理论上在A股和在H股的价格应该相近。既然有不同的价格，而且港股比A股低，那在深港通开通以后，港股的价格会不会向A股看齐呢，很多人打的就是这个主意。也正因此，最近资金南下的比较多，港股还开始逐步上涨。

赚这个钱，说白了是两个市场之间套利。找到价格悬殊比较大的，然后潜伏下来，静等H股价格向A股看齐。

不过，这已经是一个大家都看的玩法，未来随着参与的人多，很快就会让H股接近A股价格，到那时，赚头就不大了。

现在，已经有人设计了一套新的交易逻辑，同样靠AH股溢价挣钱，他们的策略挣钱更快。

如何挣更快的钱？

怎么玩呢？

要想有新玩法，就要对A股市场和H股市场有更深入的了解。

比如，两个市场的投资者构成不同，在一个突发事件发生的时候，A股股价和H股股价涨跌的程度就不一样。为什么呢？

由于海外机构投资者在H股成交量中有超过40%的比重，因此一旦有全球重大事件发生时，H股更容易受到冲击。相比之下，A股几乎没有海外投资者，一旦有重大事件发生，它的反应就会小很多，受到的冲击也比较弱。

因此，在同一金融事件冲击下，A股与H股涨跌幅容易出现较大差异，这种投资者结构的不同造成了新的价差，也就带来了新的套利机会。

现在，有的香港私募基金专门研发了AH股溢价指数基金，专门来找这样的机会。怎么做呢，举个例子。当A股价格高于H股的时候，这家机构便卖出A股买入H股，锁定价差套利空间；反之，A股价格低于H股的时候，机构则卖出H股买入A股，套取价差收益。

散户傻眼了

这种做法的收益有多高？有私募基金经理讲，如果能很好地捕捉价差套利机会，加上合适的杠杆，年化收益可能超过10%。

为什么说这是挣快钱呢，是因为这个工作靠人工盯盘来做很难，一定要通过机器来做。

也就是设计一套交易程序，计算机自动跟踪AH股的价差，根据交易程序的约定不停地买入卖出。比如，有的交易程序设定为“97/103模式”。当某上市公司A股、H股价格比大于1.03时，交易程序迅速将A股转成H股；当A股、H股价格比小于0.97时，交易程序则将H股转成A股。就这样及时地转换，收益高的话，转换一次就可以有5%-8%的价差收益。

看到这儿，是不是觉得参与港股通好像越来越难了，散户不仅要和机构博弈，还要和计算机程序博弈。