小米公开招股每股最高发售价22港元 预计7月9日挂牌上市

[摘要]：小米公开招股每股最高发售价22港元 预计7月9日挂牌上市。据小米赴港上市招股书显示，小米拟发行21.79585亿股B类股份，其中95%配售给国际投资者，约20.70605亿股；5%在香港公开发售，约1.0898亿股。

小米公开招股

小米（01810-HK）今日正式公开招股，最高发售价每股22港元（17~22港元），以每手200股计算，入场费上限约4400港元。按发行中间价19.5港元/股，小米这次将净募集275.6亿港元。小米上市公开招股部分将于6月25日至28日进行，预计将于2018年7月9日挂牌上市。

据小米赴港上市招股书显示，小米拟发行21.79585亿股B类股份，其中95%配售给国际投资者，约20.70605亿股；5%在香港公开发售，约1.0898亿股。

小米募资规模将在47.21亿至61.09亿美元（370.5亿至479.5亿港元），另设15%超额配售权。如获行使，募资金额则增至54.29亿至70.25亿美元（426.1亿至551.4亿港元）。

此外，小米表示目前尚不能提供发行A股CDR的精确预算或时间表。如果6个月内发行CDR，将向港交所申请相关规则豁免。

另据了解，小米已引入7名基石投资者，他们合计认购5.48亿美元（约42.74亿港元）股份。

其中，CICFHEntertainment（中投中财娱乐）认购1.92亿美元；中国移动、高通各认购1亿美元；CDBPrivateEquity（国开开元股权投资管理有限公司）认购6600万美元；保利集团认购3200万美元；顺丰和招商局集团分别认购3000万美元和2800万美元。

以下是雷军讲话全文：

1999年，我牵头办了卓越网，那时候是中国最大的电商公司，后来卖给亞马逊，2007年我开始做天使投资人，投资了YY、UC等三十多家公司，2010年的时候我们创办了小米，我们创办小米的时候，希望做出世界级的产品，来推动中国制造业的转型升级。

我们刚刚开始创业做的是手机，手机是竞争非常竞争的行业，2011年我们的产品进入市场，成了中国第一、世界第三，这个奇迹背后意味什么？意味小米有优秀创业团队，也有非常领先的商业模式。

大家都知道，2016年小米陷入了短暂的低谷，大家很好奇为什么我们会陷入短暂的低谷。

原因很简单，早期小米百分之百专注在自己的电商业务上，专注在小米网，但手机行业的电商销售在中国很快遇到瓶颈，所以我们需要寻求下一个突破。第二个的话呢，当时公司营业额超过100亿美金，人数超过一万人，内部管理也面临巨大的挑战。经过内部补课，包括国际化扩张、新零售扩张，经过两年的坚实基础调整，小米走出了低谷，重新开始新一步的成长，这在全球手机产业极为罕见，因为没有一家手机大公司下滑以后，可以成功turn around，这说明小米有超强竞争力。

我放了一张2017年第四季度的全球手机行业销量排行，大家看一下，苹果负增长，三星负增长，华为负增长，小米已经成功上到世界第四，而且创造97.4％的增长。

当我们在手机取得初步成功，小米开始进行品类扩展，现在我们有一百多款生态链产品，十几样产品中国第一，甚至世界第一，这证明小米有非常强的扩展能力，现在全球用户连接的小米智能设备数超过一亿台，成为全球最大的智能IOT消费品平台。

这些IOT产品有多高的黏度呢？我们后台数字表明，同时正在使用五个IOT设备的人，超过了140万人，同时在使用一百个IOT设备的人，超过了五万人，小米的IOT设备越来越受到消费者喜爱。

我们用一个非常朴素的道理表达，小米为什么受欢迎？就是更高的品质、更低的价钱，我们始终坚持这个道理来做产品。

我简单为大家介绍一下小米的产品，小米Mix是小米最高端的旗舰手机，全面屏的开创者，小米Mix被三家艺术博物馆收藏，这款手机还获得IDA的设计金奖，IDA四十年来给手机发布了十二个奖，苹果也只拿过一次，小米能获奖其实是非常不容易的事，而且这只手机的评分，和iPhone X评分完全一样。

小米也有很多黑科技，像小米8支持屏幕指纹，这款屏幕指纹还带压力，你按上去它才反应，反应速度很快，而且省电，小米8还有一个很特殊的版本，就是透明探索版，它后面完全是透明曲面构成，这样我们可以看到手机内部所有布局，包括芯片，让大家了解小米做产品的理念。

小米为何能做出好产品，在于及其创新的商业模式。

我们用简单的三个圆，形容小米的商业模式，我们做了简化，大家最容易理解，小米是一间硬件公司，所以我們把硬件放在最頂上，大家有沒有想過，做硬件，要做感动人心的好产品，成本很高，但我们希望做到一般人都可以用的产品，这是怎么做到的呢？

小米还是一个电商跟新零售平台，没有这个平台支撑，小米是不可能做到这么高效率的，硬件加零售，是小米能做出好产品，还卖得非常便宜，这里面重要的事，小米做硬件，还同时做电商跟零售，把两者结合在一起，这是小米领先的第一个地方。

在高效率的同时，我们硬件只赚一点点钱，很多人认为这家公司盈利能力不足，发展力不好，怎么解决呢？硬件和新零售为我们带来大量人流量，我们增加互联网服务，这个互联网服务，既能增加用户体验，同时把硬件带来的人流量有效变现，支持公司长期发展。这三个圈构成小米铁人三项的商业模式，形成完整的整体。

去年，小米电子商务和新零售平台营收占比（按照销售通路区分）是63.7%，互联网服务是8.6%，互联网服务毛利率超过60%，小米的利润绝大部分来自互联网服务。小米是中国第三大3C家电B2C电商平台，也是印度第三大B2C平台，拥有电商各种仓储、物流和信息系统基础设施。

两年多前，小米开始拓展现下零售店小米之家，最了不起的是，它达到跟电商一样的零售效率，可以大量复制，截至今年第一季度，我们已经拥有331家小米之家，它的坪效排在世界第二，效率非常高，整个成本不到10%费用率，就可以把产品卖到用户手上。

在过去五年里面，小米展开生态链投资计划，我们投资210家公司，用来完善和丰富小米生态系统，同时运用平台模式，提升这些公司竞争力，让他们有良好的表现。

生态链企业中有90家做智能硬件，华米是这90家第一家在美国上市的，小米持股14.9%。我们也投资了内容企业，譬如爱奇艺，让小米的手机、电视拥有丰富内容，我们也为爱奇艺带来大量用户流量，这样结盟造成有效双赢，几个月以前爱奇艺在美国上市，小米是爱奇艺第二大股东，拥有20亿美金股权价值，在未来，小米生态链股权收益，也会成为小米主要利润来源之一。

小米去年营收1146亿人民币，一个成立七年的公司营收破千亿人民币，这在全球也是新纪录，而且去年我们同比增速67.5%，这个增速在全球大型公司排第二位，互联网公司第一位，除了腾讯、阿里、脸书之外，这么大规模的公司增长百分之十几就算高速成长，小米的增速高达67.5%。

盈利是怎么样的情况呢？因为我们过去是大量接受风险投资的企业，优先股要转到普通股，有一个财务上记帐的原因，把这些原因剔除，我们去年净利润54亿人民币，今年一季度，我们继续高度增长89.5%，净利润17.5亿，小米不仅营收高速成长，营业利润也快速增长。

过去一周我们认真梳理了小米是什么样的公司，其实在过去八年时间，小米在私募投资的时候，投资人都给了非常高的估值，我们回想三年半前，国际投资人给小米450亿美金估值的时候，他们是怎么看小米的。

经过我们反复沟通，我们投资人都认为，小米是独一无二的，小米是全球罕见，是既能做硬件，也能做电商，也能做互联网的全能型企业。

我还记得三年半前，我们投资者问了一个问题，我给你画三个圆，顶上是硬件、左边是互联网，右边是电商、互联网，你能不能把全世界任何一家公司放进去，把亚马逊、谷歌、脸书放进去，你会惊人发现，小米是在这些大公司里面，唯一具备全方位能力的企业。

所以我不是很纠结我们到底是硬件公司，还是互联网公司，我更在意的，小米是一家独一无二的公司，小米是一个新物种，至于这个新物种叫什么名字？也许未来可能会有越来越多像小米这样的新物种，至于它叫什么不重要，大家需要的是它强大的竞争力。如果不是这样的商业模式，小米不可能取得这些世界纪录，正因为小米是这样的新物种，在未来，小米具备巨大的成长空间。

为什么呢？很多人认为，手机行业不增长，这点我同意，手机行业在未来十年会缓慢增长，但手机行业是多大的市场呢？去年销售14.7亿台，小米销售9000多万台，我认为手机市场是个巨大的市场，就算不增长，小米也具备巨大的成长空间。

第二个是品类扩涨，小米已经扩张一百多个品类，电视在中国拥有12%市场份额，我们将来有没有机会做得更好，还有在更多国家获得市场份额，再者，我们笔记型电脑能不能进一步提速，我们有没有可能进入更多新的品类？这些代表，小米已经证明自己具备超强的品类扩张能力。在未来十年以内，小米还会稳固地进入一个个新的品类里面，获得持续成长。

第三个驱动因素是国家，小米已经进入全球74个国家，还有很多国家没有进入，我们会一步步进入新的市场，把他们做好，我认为未来还有十年以上的成长空间，是有它的道理。

正是因为小米做价格厚道、感动人心的产品，我们在全球获得海量支持，大家想一想，全球公司里面，谁能获得这么多用户支持？小米是全球罕见拥有海量用户支持的企业。

小米为什么获得那么多粉丝支持呢？我觉得小米的经营理念是，和用户做朋友，我们希望做出好产品，用户可以进我们的店闭着眼睛买产品，大家相信小米拥有很好的产品，很好的品质，包括厚道的价钱，就是因为这些因素，小米获得大量粉丝的拥戴。

为了让粉丝相信我们，我们今年四月做了一个决定，讨论了一个多月的时间，小米承诺，硬件产品净利润不超过5％，超过的部分，我们返还给用户。

我们仔细查了一下，这是全球唯一一家作出承诺的公司，大家会觉得，一般硬件公司才2、3％利润，大家说得没错。但全球承诺不超过5％的公司，只有我们一家。硬件只有做到数一数二，才能获得超额利润，很多投资人希望小米有机会成为市场第一，和苹果一样利润20几％，我跟这些投资人说，小米理念和其他公司非常不同，只有维持5％以下的利润，才能确保不管在什么市场，都有非常强的竞争力，就是这样的承诺，消费者走进我们的店，始终能感受到厚道的价钱。

我还想跟大家解释一下，伟大的公司怎么想，一家优秀的公司首先考虑利润，伟大公司往往考虑人心，是用户怎么想，我们希望小米在未来十年，一步步成为伟大的公司，我对小米的介绍就到这里，谢谢大家对小米的支持。